안녕하세요. 많은 분들이 주식 투자를 시작하면서 이런 말을 한 번쯤 들어보셨을 거예요.
"재무제표를 꼭 확인하고 투자하세요." 그런데 재무제표를 보면 숫자도 많고 용어도 어렵게 느껴져서 금방 포기하게 되곤 하죠. 오늘은 이 재무제표 중에서도 손익계산서를 중심으로, 꼭 알아야 할 핵심 포인트를 차근차근 이야기해 볼게요. 어려운 개념을 쉽게 풀어드리고, 중요한 부분만 딱딱 짚어드리겠습니다.
재무제표란 무엇인가요?
재무제표는 기업의 재산, 수익, 비용, 빚 등을 숫자로 보여주는 문서예요. 이걸 보면 그 기업이 얼마나 돈을 잘 벌고, 안정적으로 운영되고 있는지 한눈에 알 수 있죠. 예를 들어, 이 회사가 돈을 잘 버는지(수익성), 빚은 적당한 수준인지(안정성), 앞으로 얼마나 성장할 가능성이 있는지(성장성)를 판단할 수 있어요.
재무제표는 크게 세 가지로 나뉘어요.(총 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표, 자본변동표, 주석)
손익계산서: 기업이 사업을 하면서 얼마나 벌고, 얼마나 썼는지를 보여줘요.
재무상태표: 기업이 가지고 있는 자산과 빚, 그리고 자본 상태를 나타내요.
현금흐름표: 돈이 실제로 어디서 들어오고 나가는지, 현금 흐름을 보여줘요.
그런데, 재무제표를 보시다 보면 연결 재무제표와 별도 재무제표라는 게 있어요. 연결 재무제표는 모회사와 자회사의 재무 상황을 합쳐 놓은 거고, 별도 재무제표는 한 회 사의 것만 따로 본 거예요. 연결 재무제표가 더 중요하게 다뤄지니까, 이걸 기준으로 분석하는 게 좋아요.
손익계산서에서 가장 중요한 것들
손익계산서는 기업이 돈을 얼마나 벌었고, 그 돈을 어디에 썼는지를 보여줘요. 우리가 주식 투자를 할 때 이 문서를 꼭 확인해야 하는 이유는 간단해요. 기업의 실적을 직접적으로 보여주는 문서이기 때문이에요. 이걸 잘 이해하면 기업의 가치를 제대로 평가할 수 있죠.
1. 매출
매출은 기업이 상품이나 서비스를 팔아서 얻은 총수익을 말해요. 예를 들어, A회사가가 휴대폰, 반도체, TV를 팔아서 벌어들인 모든 돈을 매출이라고 해요. 하지만 매출이 높다고 해서 무조건 돈을 잘 번다는 건 아니에요. 매출은 원자재나 인건비 같은 비용을 포함하지 않은 금액이거든요.
그럼 매출에서 뭘 봐야 할까요?
중요한 건 매출이 꾸준히 증가하고 있는지예요. 매출이 안정적으로 오르는 기업이라야 성장성이 있다고 판단할 수 있거든요.
2. 영업이익
영업이익은 매출에서 영업활동에 들어간 비용을 뺀 금액이에요. 예를 들어, 상품을 만들기 위해 든 원자재비, 공장 운영비, 직원 월급 등이 포함돼요.
이 영업이익이 중요한 이유는 기업의 본업으로 얼마나 돈을 잘 버는지를 보여주기 때문이에요. 영업이익률(영업이익 ÷ 매출액)이 높다면, 그 기업은 장사를 잘하고 있다는 뜻이에요.
그런데 매출이 오르는데 영업이익이 줄어드는 경우도 있어요. 이런 상황은 회사가 미래를 위해 연구개발(R&D)이나 마케팅에 투자하고 있는 걸로 해석할 수 있어요. 단기적으로는 영업이익이 줄어들겠지만, 장기적으로는 매출이 늘어나면서 성장할 가능성이 있어요.
3. 당기순이익
당기순이익은 영업이익에다 본업 외의 수익과 비용을 모두 합친 최종 금액이에요. 예를 들어, 회사가 금융상품이나 부동산에 투자해서 얻은 수익도 포함돼요. 반대로 대출금 이자 같은 비용도 포함되죠.
이게 중요한 이유는 배당의 기준이 되기 때문이에요. 주식 투자로 돈을 벌 수 있는 방법 중 하나가 배당이잖아요. 배당을 결정할 때 기업은 이 당기순이익을 기준으로 삼아요.
손익계산서를 읽는 순서
손익계산서를 보면 숫자가 많아서 복잡해 보이지만, 사실 그렇게 어렵지 않아요
어떤 특정기업의 손익계산서를 가져와 봤어요.
3분기까지의 실적을 나타내고 있어요.
위에 박스에 보시면 제50기 3분기와 제49기 3분기의 기간을 표시돼 있습니다.
제50 기 3분기 2024 1.1부터 2024 9.30까지 제49기 3분기 2023.1.1부터 2023.9.30까지
3개월이라는 말은 3분기 실적만 딱! 나오는 것이고 누적은 1분기 2분기 3분기 합계를 나타낸 것이에요. 맨 오른쪽 위에 단위 원이 나와있고요. 매출액이 3분기 실적과 1,2,3, 의 누적이 함께 나와있어요. 작년과 비교하면서 보아야 돼요.
단순 수치보단 흐름을 파악하는 것이 가장 중요해요. 회사가 점차 적으로 성장하고 있는지 아닌지를 볼 수 있어요.
매출 총이익은 매출액에서 매출원가를 뺀 금액을 표시하고 있어요.
영업이익은 매출총이익에서 판매관리비 빼면 영업이익이 나와요.
법인세 비용 차감전 순이익은 세금 부과 전의 수익을 나타내요
분기순이익(당기순이익)은 최종적으로 기업에 남은 돈이에요.(실제 들어온 현금과 차이가 있어요)
당기순이익보단 영업이익을 더 중요시해서 보는 게 중요한데요.
그 이유는 당기순이익 같은 경우는 예를 들어 기업이 땅을 매각하거나
건물의 매각으로 인한 일시적인 수익도 들어가기 때문에 자칫하면
기업이 장사를 잘했다고 잘못판단하게 되는 수가 있거든요.
그 반대의 경우로 마이너스가 날 수도 있고요.. 기업을 투자하는 입장에서는
기업의 일시적인 수익이나 손해가 아니라 얼마나 성장하느냐를 보아야
되기 때문에 영업으로 인한 이익만을 나타내는 영업이익이 더중요하다고 볼 수 있어요.
착각하시면 안 되는 게 저 순이익이나 영업이익이라는 게 실제로 현금으로 딱! 하고 회사에 들어온 건 아니에요.
현금흐름표에서 현금의 흐름과 비교를 하면 자세하게 알 수 있는데 일단은 넘어가기로 해요.
재무제표 분석 시 주의할 점
단기적인 수치만으로 판단하지 않기: 재무제표는 특정 시점이나 기간의 정보만을 제공하므로, 장기적인 추세를 살펴보는 것이 중요합니다.
다른 지표와 함께 종합적으로 분석하기: PER, PBR 등 다른 지표와 함께 재무제표를 분석하여 더욱 정확한 판단을 내릴 수 있습니다.
전문가의 도움을 받기: 복잡한 재무제표 분석은 전문가의 도움을 받는 것이 좋습니다.
아참 재무제표는 다트라는 아래의 사이트를 통해서 확인할 수 있습니다. 검색창에서 그대로 검색하시면 되고요.
nav**에 증권에 들어가셔서 확인도 가능합니다.
결론
재무제표는 투자에 있어서 필수적인 도구예요. 그중에서도 손익계산서는 기업의 실적을 숫자로 명확히 보여주는 도구예요. 매출, 영업이익, 당기순이익을 중심으로 기업이 얼마나 돈을 잘 벌고 있는지 파악해 보세요. 이런 분석을 통해 더 현명한 투자 결정을 내릴 수 있을 거예요. 하지만 재무제표를 보는 방법만 알고 있다고 해서 성공적인 투자를 할 수 있는 것은 아닙니다. 꾸준히 공부하고 다양한 정보를 수집하여 신중하게 투자 결정을 내려야 해요